한때 황금빛이었던 로버트 루빈의 헤지펀드 추종자들은 빛을 잃었습니다.

저자: 스비아 허브스트-베일리스, 로렌스 델레바인

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보스턴/뉴욕(로이터) - 리더 로버트 루빈(Robert Rubin)이 유명하게 만든 골드만삭스의 GS.N 리스크 차익거래 데스크에 대한 투자 방법을 배우는 것이 한때 행운을 부르는 빠른 길로 여겨졌습니다. 그러나 전직 월스트리트 스타이자 미 재무부장관 밑에서 자신의 거래를 마스터했던 헤지펀드 제자 그룹은 최근 몇 년간 비틀거렸습니다.

가장 최근에 흔들리는 사람은 Eric Mindich로, 그는 2016년 9%의 손실과 자산의 급격한 감소 이후 자신의 헤지 펀드 회사인 Eton Park Capital Management LP를 폐쇄하겠다고 목요일에 발표했습니다.

민디치(Mindich)는 1970년대와 1980년대에 루빈이 개척한 은행의 '위험 차익거래' 데스크에서 일했지만 어려운 시기를 겪었던 여러 전직 골드만 트레이더 중 한 명입니다. 다른 사람들로는 6개월 전에 28년 된 회사를 폐쇄하기로 결정한 Richard Perry와 수십억 달러의 자산 손실을 입은 Eddie Lampert, Daniel Och 및 Dinakar Singh이 있습니다.

이들의 어려움은 헤지펀드 업계의 더 큰 침체의 일부이며, 실적 부진, 논란, 투자자들의 수수료 압박으로 인해 수많은 펀드가 폐쇄되는 등의 현상이 나타나고 있습니다.

하지만 이는 또한 시대의 종말을 의미하기도 합니다. 수십 년 동안 월스트리트의 저명한 투자 은행이었던 Goldman은 2008년 금융 위기 이후 도입된 규제(주로 위험을 줄이기 위해 고안됨)로 인해 더 이상 그러한 헤지 펀드 자손을 육성하지 않습니다. 거래는 할 수 있습니다.

로스차일드 자산 관리(Rothschild Asset Management)의 글로벌 최고 투자 책임자(CIO)인 샤킬 리아즈(Shakil Riaz)는 루빈 추종자들의 흔들리는 것은 위기 이후 굳어진 추세의 징후라고 말했습니다.

업계에서 30년 간 베테랑인 Riaz는 "시장에서 돈을 빼내는 헤지펀드의 오래된 방식은 더 이상 효과적이지 않습니다."라고 말했습니다. "진짜 진화하느냐 죽느냐의 세계입니다."

동일한 제한된 기회, 지속적으로 낮은 이자율, 탄탄한 수익을 제공하는 저비용 인덱스 펀드의 증가를 추구하는 더 많은 투자자가 결합되어 Goldman의 이전 스타가 눈에 띄기 어렵게 되었습니다.

현재 78세인 루빈은 1966년 골드만삭스에 입사해 26년을 그곳에서 보냈으며 결국 은행 전체를 공동 관리했습니다. 그는 1992년에 떠났고 빌 클린턴 대통령 밑에서 1995년부터 1999년까지 미국 재무장관을 역임했습니다.

그는 사다리를 오르는 과정에서 합병과 같은 기업 활동이 발생할 가능성에 대해 Goldman의 자체 자금으로 베팅하는 위험 차익 데스크를 돈 버는 기계로 전환했습니다.

Goldman은 은행의 노출을 엄격히 통제하는 위험 관리자의 손에 베팅하는 트레이더만큼 많은 권한을 부여하는 것으로 알려져 있습니다. 이는 월스트리트에서는 드문 상황으로, 보다 균형 잡히고 다재다능한 투자자를 양성하는 경향이 있습니다. . Goldman에서의 근무는 또한 위험 차익거래 데스크 회원들이 투자자들과의 관계를 구축하고 모든 펀드에 필요한 자금 조달 및 청산 서비스를 마련하는 데 도움이 되었습니다.

그러나 지난 몇 년 동안 가장 현명하고 인맥이 가장 좋은 헤지펀드 매니저 중 일부가 어려움을 겪었습니다.

이전 골드만 차익 거래자들은 특정 투자에 너무 집착했거나 단순히 더 어려운 자금 조달 조건을 처리하고 투자자, 오랜 동료 및 관찰자에 대한 더 많은 책임을지고 싶지 않았기 때문에 위기 이후 금융 세계를 성공적으로 탐색할 수 없었습니다. 로이터.

투자 회사인 Morgan Creek Capital Management LLC의 공동 창업자인 Michael Hennessy는 "그들은 당시 매우 유명하고 인기 있는 이름이었고 모두가 Goldman-Rubin 가계에 사랑을 받았습니다"라고 말했습니다. "그러나 시장은 이전 환경과 크게 달라졌습니다. 위기 이후 많은 사람들이 어려움을 겪고 있습니다."

골드만은 논평을 거부했다. 루빈 대변인과 헤지펀드 매니저들은 논평을 거부하거나 요청에 응답하지 않았다.

Mindich는 1980년대 후반에 Rubin의 책상에서 일했으며 1994년에는 27세의 나이로 Goldman의 파트너로 지명된 최연소 사람이 되었습니다.

10년 후, 그는 Goldman에서 배운 지식을 활용하여 기록적인 35억 달러를 들여 Eton Park를 설립했습니다. 자산은 2011년 140억 달러로 최고치를 기록했지만 현재는 그 중 절반 정도를 관리하고 있습니다.